हमने अध्याय एक में सरकार को राज्य का प्रतीक बताया था। हमने कहा था कि निजी क्षेत्र के अलावा सरकार भी होती है जो बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। एक अर्थव्यवस्था जिसमें निजी क्षेत्र और सरकार दोनों हों, उसे मिश्रित अर्थव्यवस्था कहा जाता है। सरकार कई तरह से आर्थिक जीवन को प्रभावित करती है। इस अध्याय में हम उन कार्यों तक सीमित रहेंगे जो सरकारी बजट के माध्यम से संपन्न होते हैं।

यह अध्याय इस प्रकार आगे बढ़ता है। खंड 5.1 में हम सरकारी बजट के अवयवों को प्रस्तुत करते हैं ताकि सरकारी राजस्व के स्रोतों और सरकारी खर्च के मार्ग स्पष्ट हो सकें। खंड 5.2 में हम संतुलित, अधिशेष या घाटा बजट की चर्चा करते हैं ताकि व्यय और राजस्व संग्रह के बीच के अंतर को समझाया जा सके। यह विशेष रूप से विभिन्न प्रकार के बजट घाटों के अर्थ, उनके प्रभाव और उन्हें नियंत्रित करने के उपायों से संबंधित है। बॉक्स 5.1 राजकोषीय नीति और गुणक का एक सरल वर्णन करता है। सरकार जो भूमिका निभाती है उसके घाटों पर प्रभाव पड़ता है जो आगे चलकर उसके ऋण—जो सरकार को देना होता है—को प्रभावित करते हैं। अध्याय ऋण समस्या के विश्लेषण के साथ समाप्त होता है।

5.1 सरकारी बजट — अर्थ और इसके अवयव

भारत में संवैधानिक आवश्यकता है (अनुच्छेद 112) कि संसद के समक्ष हर वित्तीय वर्ष — जो 1 अप्रैल से 31 मार्च तक चलता है — के लिए सरकार के अनुमानित प्राप्तियों और व्ययों का विवरण प्रस्तुत किया जाए। यह ‘वार्षिक वित्तीय विवरण’ सरकार का मुख्य बजट दस्तावेज़ होता है।

यद्यपि बजट दस्तावेज़ किसी विशेष वित्तीय वर्ष की प्राप्तियों और व्यय से संबंधित होता है, इसका प्रभाव आगामी वर्षों में भी रहता है। इसलिए दो खातों की आवश्यकता होती है — वे जो केवल वर्तमान वित्तीय वर्ष से संबंधित हैं, उन्हें राजस्व खाते (जिसे राजस्व बजट भी कहा जाता है) में शामिल किया जाता है, और वे जो सरकार की संपत्तियों और देनदारियों से संबंधित हैं, उन्हें पूंजी खाते (जिसे पूंजी बजट भी कहा जाता है) में रखा जाता है। इन खातों को समझने के लिए यह आवश्यक है कि पहले सरकारी बजट के उद्देश्यों को समझा जाए।

5.1.1 सरकारी बजट के उद्देश्य

सरकार लोगों की कल्याण में वृद्धि करने में बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। इसके लिए सरकार निम्नलिखित तरीकों से अर्थव्यवस्था में हस्तक्षेप करती है।

सरकारी बजट का आवंटन कार्य

सरकार कुछ ऐसे वस्तुओं और सेवाओं का प्रावधान करती है जिन्हें बाजार तंत्र द्वारा, अर्थात् व्यक्तिगत उपभोक्ताओं और उत्पादकों के बीच आदान-प्रदान द्वारा, प्रदान नहीं किया जा सकता। ऐसी वस्तुओं के उदाहरण हैं राष्ट्रीय रक्षा, सड़कें, सरकारी प्रशासन आदि, जिन्हें सार्वजनिक वस्तुएं कहा जाता है।

सार्वजनिक वस्तुओं को सरकार द्वारा प्रदान किए जाने की आवश्यकता को समझने के लिए, हमें निजी वस्तुओं जैसे कपड़े, कारें, खाद्य सामग्री आदि और सार्वजनिक वस्तुओं के बीच अंतर को समझना होगा। दो प्रमुख अंतर हैं। एक, सार्वजनिक वस्तुओं के लाभ सभी के लिए उपलब्ध होते हैं और केवल किसी एक विशेष उपभोक्ता तक सीमित नहीं होते। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यक्ति चॉकलेट खाता है या कमीज पहनता है, तो ये अन्य लोगों के लिए उपलब्ध नहीं होंगे। ऐसा कहा जाता है कि इस व्यक्ति की खपत दूसरों की खपत के साथ प्रतिद्वंद्वी संबंध में है। हालांकि, यदि हम किसी सार्वजनिक पार्क या वायु प्रदूषण को कम करने के उपायों पर विचार करें, तो लाभ सभी के लिए उपलब्ध होंगे। किसी वस्तु का एक व्यक्ति द्वारा उपभोग करने से दूसरों के लिए उपलब्ध मात्रा में कमी नहीं आती और इसलिए कई लोग लाभ उठा सकते हैं, अर्थात् कई लोगों की खपत ‘प्रतिद्वंद्वी’ नहीं है।

दो, निजी वस्तुओं के मामले में कोई भी व्यक्ति जो वस्तु के लिए भुगतान नहीं करता है, उसे उसके लाभों से वंचित किया जा सकता है। यदि आप टिकट नहीं खरीदते हैं, तो आपको स्थानीय सिनेमा हॉल में फिल्म देखने की अनुमति नहीं दी जाएगी। हालांकि, सार्वजनिक वस्तुओं के मामले में, किसी को भी उस वस्तु के लाभों से वंचित करना व्यावहारिक रूप से संभव नहीं है। इसीलिए सार्वजनिक वस्तुओं को अपवर्जन-रहित कहा जाता है। यदि कुछ उपयोगकर्ता भुगतान नहीं करते हैं, तो भी सार्वजनिक वस्तु के लिए शुल्क वसूल करना कठिन और कभी-कभी असंभव होता है। ये भुगतान न करने वाले उपयोगकर्ता ‘मुफ्त-सवार’ कहे जाते हैं। उपभोक्ता स्वेच्छा से उसके लिए भुगतान नहीं करेंगे जो वे मुफ्त में प्राप्त कर सकते हैं और जिसका कोई विशेष स्वामित्व अधिकार नहीं है। उत्पादक और उपभोक्ता के बीच भुगतान प्रक्रिया के माध्यम से होने वाला संबंध टूट जाता है और सरकार को ऐसी वस्तुओं की आपूर्ति के लिए हस्तक्षेप करना पड़ता है।

हालांकि, सार्वजनिक प्रावधान और सार्वजनिक उत्पादन के बीच अंतर होता है। सार्वजनिक प्रावधान का अर्थ है कि वे बजट के माध्यम से वित्तपोषित होती हैं और किसी प्रत्यक्ष भुगतान के बिना उपयोग की जा सकती हैं। सार्वजनिक वस्तुओं का उत्पादन सरकार या निजी क्षेत्र द्वारा किया जा सकता है। जब वस्तुओं का उत्पादन सीधे सरकार द्वारा किया जाता है तो इसे सार्वजनिक उत्पादन कहा जाता है।

सरकारी बजट का पुनर्वितरण कार्य

अध्याय दो से हम जानते हैं कि देश की कुल राष्ट्रीय आय या तो निजी क्षेत्र, अर्थात् फर्मों और घरेलू इकाइयों (जिसे निजी आय कहा जाता है) या सरकार (जिसे सार्वजनिक आय कहा जाता है) को जाती है। निजी आय में से वह राशि जो अंततः घरेलू इकाइयों तक पहुँचती है, व्यक्तिगत आय कहलाती है और वह राशि जिसे खर्च किया जा सकता है, व्यक्तिगत विवेकाधीन आय है। सरकार क्षेत्र ट्रांसफर करके और कर वसूल करके घरेलू इकाइयों की व्यक्तिगत विवेकाधीन आय को प्रभावित करती है। इसी के माध्यम से सरकार आय के वितरण को बदल सकती है और एक ऐसा वितरण ला सकती है जिसे समाज ‘निष्पक्ष’ मानता है। यही पुनर्वितरण कार्य है।

सरकार के बजट का स्थिरीकरण कार्य

सरकार को आय और रोजगार में उतार-चढ़ाव को सुधारने की आवश्यकता हो सकती है। अर्थव्यवस्था में समग्र रोजगार और मूल्य स्तर कुल मांग के स्तर पर निर्भर करता है, जो कि सरकार के अलावा लाखों निजी आर्थिक एजेंटों की खर्च संबंधी निर्णयों पर आधारित होता है। ये निर्णय, बदले में, आय और ऋण उपलब्धता जैसे कई कारकों पर निर्भर करते हैं। किसी भी अवधि में मांग का स्तर अर्थव्यवस्था के श्रम और अन्य संसाधनों के पूर्ण उपयोग के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। चूँकि मजदूरी और कीमतें एक स्तर से नीचे नहीं गिरतीं, रोजगार पूर्व स्तर पर स्वचालित रूप से नहीं लौट सकता। समग्र मांग बढ़ाने के लिए सरकार को हस्तक्षेप करना पड़ता है।

दूसरी ओर, ऐसे समय भी हो सकते हैं जब उच्च रोज़गार की स्थितियों में मांग उपलब्ध उत्पादन से अधिक हो जाए और इस प्रकार मुद्रास्फीति को जन्म दे। ऐसी स्थितियों में मांग को घटाने के लिए प्रतिबंधात्मक उपायों की आवश्यकता हो सकती है।

सरकार का हस्तक्षेप चाहे मांग को बढ़ाने के लिए हो या घटाने के लिए, यह स्थिरीकरण कार्य कहलाता है।

5.1.2 प्राप्तियों का वर्गीकरण

राजस्व प्राप्तियाँ: राजस्व प्राप्तियाँ वे प्राप्तियाँ हैं जो सरकार पर कोई दावा नहीं उत्पन्न करतीं। इसलिए इन्हें अप्रतिदेय कहा जाता है। इन्हें कर और गैर-कर राजस्व में बाँटा गया है। कर राजस्व, राजस्व प्राप्तियों का एक महत्वपूर्ण घटक, लंबे समय से प्रत्यक्ष करों (व्यक्तिगत आयकर) और फर्मों (निगम कर) तथा अप्रत्यक्ष करों जैसे उत्पाद शुल्क (देश के भीतर उत्पादित वस्तुओं पर लगाए गए कर), सीमा शुल्क (भारत में आयातित और निर्यातित वस्तुओं पर लगाए गए कर) और सेवा कर में विभाजित रहा है। अन्य प्रत्यक्ष कर जैसे संपत्ति कर, उपहार कर और एस्टेट ड्यूटी (अब समाप्त) कभी बड़ी मात्रा में राजस्व नहीं लाए और इसलिए इन्हें ‘कागजी कर’ कहा गया है।

पुनर्वितरण उद्देश्य को प्रगतिशील आयकर प्रणाली के माध्यम से प्राप्त करने का प्रयास किया जाता है, जिसमें जितनी अधिक आय होती है, उतनी ही अधिक कर दर होती है। फर्मों पर समानुपातिक आधार पर कर लगाया जाता है, जहाँ कर दर लाभ का एक निश्चित अनुपात होता है। उत्पाद शुल्क के संदर्भ में, जीवन की आवश्यकताओं को छूट दी जाती है या कम दरों पर कर लगाया जाता है, आराम और अर्ध-विलासिता वस्तुओं पर मध्यम दर से कर लगाया जाता है, और विलासिता, तंबाकू और पेट्रोलियम उत्पादों पर भारी कर लगाया जाता है।

केंद्र सरकार का गैर-कर राजस्व मुख्य रूप से केंद्र सरकार द्वारा दिए गए ऋणों पर ब्याज प्राप्तियों, सरकार द्वारा किए गए निवेशों पर लाभांश और लाभ, सरकार द्वारा प्रदान की गई सेवाओं के लिए शुल्क और अन्य प्राप्तियों से होता है। विदेशी देशों और अंतरराष्ट्रीय संगठनों से नकद अनुदान भी शामिल हैं।

राजस्व प्राप्तियों के अनुमान वित्त विधेयक में किए गए कर प्रस्तावों के प्रभावों को ध्यान में रखते हैं।

पूंजी प्राप्तियां: सरकार को ऋण या अपनी संपत्तियों की बिक्री के माध्यम से भी धन प्राप्त होता है। ऋणों को उन एजेंसियों को वापस करना होगा जिनसे उन्हें उधार लिया गया है। इस प्रकार वे दायित्व उत्पन्न करते हैं। सरकारी संपत्तियों की बिक्री, जैसे कि सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) में शेयरों की बिक्री जिसे संदर्भित किया जाता है[^6]

चार्ट 1: सरकारी बजट के घटक

जिसे पीएसयू विनिवेश कहा जाता है, वह सरकार के वित्तीय परिसंपत्तियों की कुल राशि को घटाता है। सरकार के वे सभी प्राप्तियाँ जो देयता उत्पन्न करती हैं या वित्तीय परिसंपत्तियों को घटाती हैं, पूँजी प्राप्तियाँ कहलाती हैं। जब सरकार नए ऋण लेती है, तो इसका अर्थ है कि भविष्य में इन ऋणों को वापस करना होगा और इन ऋणों पर ब्याज देना होगा। इसी प्रकार, जब सरकार कोई परिसंपत्ति बेचती है, तो इसका अर्थ है कि भविष्य में उस परिसंपत्ति से होने वाली उसकी आय समाप्त हो जाएगी। इस प्रकार, ये प्राप्तियाँ ऋण उत्पन्न करने वाली या गैर-ऋण उत्पन्न करने वाली हो सकती हैं।

5.1.3. व्यय का वर्गीकरण

राजस्व व्यय

राजस्व व्यय वह व्यय है जो केंद्र सरकार की भौतिक या वित्तीय परिसंपत्तियों के निर्माण के अलावा अन्य उद्देश्यों के लिए किया जाता है। यह सरकारी विभागों और विभिन्न सेवाओं के सामान्य संचालन के लिए किए गए व्यय, सरकार द्वारा लिए गए ऋण पर ब्याज भुगतान, और राज्य सरकारों तथा अन्य पक्षों को दिए गए अनुदानों से संबंधित है (यद्यपि कुछ अनुदान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए भी हो सकते हैं)।

बजट दस्तावेज़ कुल व्यय को योजना और अनियोजित व्यय में वर्गीकृत करते हैं। यह सारणी 5.1 की पंक्ति 6 में दिखाया गया है; राजस्व व्यय के भीतर योजना और अनियोजित के बीच भेद किया गया है। इस वर्गीकरण के अनुसार, योजना राजस्व व्यय केंद्रीय योजनाओं (पंचवर्षीय योजनाओं) और राज्य तथा केंद्र शासित प्रदेशों की योजनाओं के लिए केंद्रीय सहायता से संबंधित है। अनियोजित व्यय, राजस्व व्यय का अधिक महत्वपूर्ण घटक, सरकारी[^7] सेवाओं की विस्तृत श्रेणी—सामान्य, आर्थिक और सामाजिक—को समेटता है। अनियोजित व्यय के प्रमुख मद ब्याज भुगतान, रक्षा सेवाएँ, सब्सिडी, वेतन और पेंशन हैं।

बाज़ार ऋणों, बाहरी ऋणों और विभिन्न रिज़र्व निधियों पर ब्याज भुगतान अनियोजित राजस्व व्यय का एकल सबसे बड़ा घटक बनाते हैं। रक्षा व्यय प्रतिबद्ध व्यय है इस अर्थ में कि राष्ट्रीय सुरक्षा चिंताओं को देखते हुए इसमें भारी कटौती की गुंजाइश कम है। सब्सिडियाँ एक महत्वपूर्ण नीति साधन हैं जो कल्याण बढ़ाने का लक्ष्य रखते हैं। शिक्षा और स्वास्थ्य जैसी सार्वजनिक वस्तुओं और सेवाओं के कम-मूल्य निर्धारण के माध्यम से अंतर्निहित सब्सिडी देने के अलावा, सरकार निर्यात, ऋणों पर ब्याज, खाद्य और उर्वरकों जैसे मदों पर स्पष्ट सब्सिडी भी देती है। सब्सिडियों की राशि 2014-15 में GDP के 2.02 प्रतिशत थी और 2015-16 (B.E.) में यह GDP के 1.7 प्रतिशत है।

पूँजी व्यय

ऐसे व्यय हैं जो सरकार करती है और जिनसे भौतिक या वित्तीय सम्पत्तियाँ बनती हैं या वित्तीय दायित्व घटते हैं। इसमें भूमि, भवन, मशीनरी, उपकरणों की खरीद, शेयरों में निवेश तथा केन्द्र सरकार द्वारा राज्यों, केन्द्र शासित प्रदेशों, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों और अन्य पक्षों को दिए गए ऋण और अग्रिम शामिल हैं। पूँजी व्यय को भी बजट दस्तावेजों में योजना और अनियोजित श्रेणियों में बाँटा गया है। योजना पूँजी व्यय, अपने राजस्व समकक्ष की तरह, केन्द्रीय योजना और राज्यों तथा केन्द्र शासित प्रदेशों की योजनाओं के लिए केन्द्रीय सहायता से सम्बन्धित है। अनियोजित पूँजी व्यय सरकार द्वारा प्रदान की जाने वाली विभिन्न सामान्य, सामाजिक और आर्थिक सेवाओं को समेटता है।

बजट केवल प्राप्तियों और व्ययों का एक बयान नहीं है। स्वतंत्रता के बाद, पंचवर्षीय योजनाओं की शुरुआत के साथ, यह एक महत्वपूर्ण राष्ट्रीय नीति बयान भी बन गया है। यह तर्क दिया गया है कि बजट देश की आर्थिक जीवन को प्रतिबिंबित और आकार देता है, और बदले में, उससे प्रभावित भी होता है। बजट के साथ-साथ, तीन नीति बयान वित्तीय उत्तरदायित्व और बजट प्रबंधन अधिनियम, 2003 (FRBMA) द्वारा अनिवार्य किए गए हैं। मध्यम-अवधि वित्तीय नीति बयान विशिष्ट वित्तीय संकेतकों के लिए तीन वर्षीय चल लक्ष्य निर्धारित करता है और यह जांचता है कि क्या राजस्व व्यय को स्थायी आधार पर राजस्व प्राप्तियों के माध्यम से वित्त पोषित किया जा सकता है और बाजार उधार सहित पूंजी प्राप्तियों का उपयोग कितनी उत्पादकता से किया जा रहा है। वित्तीय नीति रणनीति बयान वित्तीय क्षेत्र में सरकार की प्राथमिकताओं को निर्धारित करता है, वर्तमान नीतियों की जांच करता है और महत्वपूर्ण वित्तीय उपायों में किसी भी विचलन को औचित्य देता है। मैक्रोइकोनॉमिक रूपरेखा बयान अर्थव्यवस्था की संभावनाओं का आकलन करता है जीडीपी वृद्धि दर, केंद्र सरकार के राजकोषीय संतुलन और बाहरी संतुलन के संदर्भ में।

5.2 संतुलित, अधिशेष और घाटा बजट

सरकार वह राशि खर्च कर सकती है जितनी राजस्व के रूप में उसे प्राप्त होती है। इसे संतुलित बजट कहा जाता है। यदि उसे अधिक व्यय करना है, तो उसे बजट को संतुलित रखने के लिए करों के माध्यम से राशि जुटानी होगी। जब कर संग्रह आवश्यक व्यय से अधिक हो, तो बजट अधिशेष में कहा जाता है। हालांकि, सबसे सामान्य स्थिति तब होती है जब व्यय राजस्व से अधिक हो। यह वह स्थिति है जब सरकार बजट घाटा चलाती है।

5.2.1 सरकारी घाटे के माप

जब कोई सरकार राजस्व के रूप में प्राप्त राशि से अधिक खर्च करती है, तो उसे बजट घाटा होता है। सरकारी घाटे को मापने के विभिन्न तरीके होते हैं और उनकी अर्थव्यवस्था पर अपनी-अपनी निहितार्थ होते हैं।

राजस्व घाटा: राजस्व घाटा सरकार के राजस्व व्यय के राजस्व प्राप्तियों से अधिक होने को दर्शाता है

राजस्व घाटा $=$ राजस्व व्यय - राजस्व प्राप्तियाँ

तालिका 5.1: केंद्र सरकार की प्राप्तियाँ और व्यय, 2020-21 (PA)

स्रोत: आर्थिक सर्वेक्षण, 2020-21

${ }^{1}$ सार्वजनिक क्षेत्र का उपक्रम

तालिका 5.1 में वस्तु 3 दिखाती है कि 2020-21 में राजस्व घाटा GDP का 2.7 प्रतिशत था। राजस्व घाटा में केवल ऐसे लेन-देन शामिल होते हैं जो सरकार की वर्तमान आय और व्यय को प्रभावित करते हैं। जब सरकार राजस्व घाटा करती है, तो इसका अर्थ है कि सरकार बचत नहीं कर रही है और अपने उपभोग व्यय के एक हिस्से को वित्त देने के लिए अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्रों की बचत का उपयोग कर रही है। यह स्थिति इस बात को दर्शाती है कि सरकार को न केवल अपने निवेश को वित्त देने के लिए बल्कि अपनी उपभोग आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए भी उधार लेना होगा। इससे ऋण और ब्याज दायित्वों के भंडार में वृद्धि होगी और अंततः सरकार को व्यय कम करना पड़ेगा। चूंकि राजस्व व्यय का एक बड़ा हिस्सा प्रतिबद्ध व्यय होता है, इसे कम नहीं किया जा सकता। अक्सर सरकार उत्पादक पूंजी व्यय या कल्याणकारी व्यय को कम कर देती है। इसका अर्थ होगा कम वृद्धि और प्रतिकूल कल्याण प्रभाव।

राजकोषीय घाटा: राजकोषीय घाटा सरकार के कुल व्यय और उसके कुल प्राप्तियों (उधार को छोड़कर) के बीच का अंतर है

$$ \begin{gathered} \text { सकल राजकोषीय घाटा }=\text { कुल व्यय }-(\text { राजस्व प्राप्तियां + } \ \text { ऋण रहित पूंजी प्राप्तियां }) \end{gathered} $$

गैर-ऋण सृजन करने वाली पूँजीगत प्राप्तियाँ वे प्राप्तियाँ हैं जो ऋण नहीं हैं और इसलिए ऋण उत्पन्न नहीं करतीं। उदाहरण हैं ऋणों की वसूली और सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) की बिक्री से प्राप्त आय। तालिका 5.1 से हम देख सकते हैं कि गैर-ऋण सृजन करने वाली पूँजीगत प्राप्तियाँ GDP के 10.0 प्रतिशत के बराबर हैं, जो कुल पूँजीगत प्राप्तियों [1+4(a)+4(b)] में से ऋण और अन्य दायित्वों को घटाकर प्राप्त की गई हैं। इसलिए राजकोषीय घाटा GDP के 3.5 प्रतिशत निकलता है। राजकोषीय घाटे को ऋण के माध्यम से वित्तपोषित करना होगा। इस प्रकार, यह सरकार की सभी स्रोतों से कुल उधार आवश्यकताओं को दर्शाता है। वित्तपोषण के पक्ष से

$\text{सकल राजकोषीय घाटा = घरेलू शुद्ध उधार + भारतीय रिज़र्व बैंक से उधार + विदेश से उधार}$

घरेलू शुद्ध उधार में वह उधार शामिल है जो सीधे जनता से ऋण साधनों के माध्यम से (उदाहरण के लिए, विभिन्न छोटी बचत योजनाएँ) और अप्रत्यक्ष रूप से वाणिज्यिक बैंकों से वैधानिक तरलता अनुपात (SLR) के माध्यम से लिया जाता है। सकल राजकोषीय घाटा सार्वजनिक क्षेत्र की वित्तीय सेहत और अर्थव्यवस्था की स्थिरता को आंकने में एक प्रमुख चर है। उपरोक्त दिए गए तरीके से सकल राजकोषीय घाटे की माप देखने पर यह स्पष्ट होता है कि राजस्व घाटा राजकोषीय घाटे का एक भाग है (राजकोषीय घाटा = राजस्व घाटा + पूँजीगत व्यय - गैर-ऋण सृजन करने वाली पूँजीगत प्राप्तियाँ)। राजकोषीय घाटे में राजस्व घाटे की बड़ी हिस्सेदारी यह दर्शाती है कि उधार का एक बड़ा हिस्सा निवेश के बजाय उपभोग व्यय की आवश्यकताओं को पूरा करने में उपयोग किया जा रहा है।

प्राथमिक घाटा: हमें ध्यान देना चाहिए कि सरकार की उधार लेने की आवश्यकता में संचित ऋण पर ब्याज दायित्व भी शामिल होते हैं। प्राथमिक घाटे को मापने का उद्देश्य वर्तमान राजकोषीय असंतुलन पर ध्यान केंद्रित करना है। वर्तमान व्यय के राजस्व से अधिक होने के कारण उधार का अनुमान प्राप्त करने के लिए, हमें प्राथमिक घाटा क्या कहा जाता है, उसकी गणना करनी होगी। यह केवल राजकोषीय घाटा माइनस ब्याज भुगतान होता है।

कुल प्राथमिक घाटा $=$ कुल राजकोषीय घाटा - शुद्ध ब्योग दायित्व

शुद्ध ब्योग दायित्वों में घरेलू उधार पर सरकार द्वारा किए गए ब्योग भुगतान माइनस प्राप्त ब्योग शामिल होते हैं।

बॉक्स 5.1: राजकोषीय नीति

रोजगार, ब्याज और धन की सामान्य सिद्धांत में कीन्स का एक मुख्य विचार यह था कि सरकार की राजकोषीय नीति का उपयोग उत्पादन और रोजगार के स्तर को स्थिर करने के लिए किया जाना चाहिए। अपने व्यय और करों में बदलाव के माध्यम से, सरकार उत्पादन और आय को बढ़ाने का प्रयास करती है और अर्थव्यवस्था में उतार-चढ़ाव को स्थिर करने की कोशिश करती है। इस प्रक्रिया में, राजकोषीय नीति एक बजट अधिशेष (जब कुल प्राप्तियाँ व्यय से अधिक हों) या घाटा बजट (जब कुल व्यय प्राप्तियों से अधिक हों) बनाती है, बजाय संतुलित बजट के (जब व्यय प्राप्तियों के बराबर हों)। आगे, हम अपनी पिछली आय निर्धारण की विश्लेषण में सरकारी क्षेत्र को शामिल करने के प्रभावों का अध्ययन करते हैं।

सरकार साम्यावस्था आय के स्तर को दो विशिष्ट तरीकों से प्रत्यक्ष रूप से प्रभावित करती है - वस्तुओं और सेवाओं की सरकारी खरीद (G) कुल मांग को बढ़ाती है और कर तथा अंतरण आय $(Y)$ और अवशिष्ट आय (YD) - घरेलू उपभोग और बचत के लिए उपलब्ध आय - के बीच संबंध को प्रभावित करते हैं।

वित्तीय नीता अपने मूलभूत उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए कैसे प्रयास करती है?

हम पहले करों को लेते हैं। हम मानते हैं कि सरकार ऐसे कर लगाती है जो आय पर निर्भर नहीं करते, जिन्हें एकमुश्त कर कहा जाता है और जो $T$ के बराबर हैं। हम पूरे विश्लेषण में यह मानते हैं कि सरकार एक नियत राशि के अंतरण, $\overline{T R}$, करती है। उपभोग फलन अब है

$$ \begin{equation*} C=\bar{C}+c Y D=\bar{C}+c(Y-T+\overline{T R}) \tag{5.1} \end{equation*} $$

जहाँ $YD=$ अवशिष्ट आय।

हम देखते हैं कि कर अवशिष्ट आय और उपभोग को घटाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई ₹1 लाख कमाता है और ₹10,000 कर के रूप में देता है, तो उसकी अवशिष्ट आय उस व्यक्ति के समान है जो ₹90,000 कमाता है लेकिन कोई कर नहीं देता। कुल मांग की परिभाषा, जिसमें सरकार को शामिल किया गया है, होगी

$$ \begin{equation*} A D=\bar{C}+c(Y-T+\overline{T R})+I+G \tag{5.2} \end{equation*} $$

आलेखीय रूप से, हम पाते हैं कि एकमुश्त कर उपभोग अनुसूची को समानांतर रूप से नीचे की ओर स्थानांतरित करता है और इसलिए समग्र मांग वक्र इसी प्रकार स्थानांतरित होता है। उत्पाद बाजार में आय निर्धारण की स्थिति $Y = AD$ होगी, जिसे इस प्रकार लिखा जा सकता है

$$ \begin{equation*} Y = \bar{C} + c(Y - T + \overline{TR}) + I + G \tag{5.3} \end{equation*} $$

समतुल्य आय के स्तर को हल करने पर, हमें प्राप्त होता है

$$ \begin{equation*} Y^{} = \frac{1}{1 - c}(\bar{C} - cT + c\overline{TR} + I + G) \tag{5.4} \end{equation} $$

सरकारी व्यय में परिवर्तन

हम करों को स्थिर रखते हुए सरकारी खरीद $(G)$ में वृद्धि के प्रभावों पर विचार करते हैं। जब $G$, $T$ से अधिक हो जाता है, तो सरकार घाटा चलाती है। चूंकि $G$ समग्र खर्च का एक घटक है, योजनाबद्ध समग्र व्यय में वृद्धि होगी। समग्र मांग अनुसूची $AD’$ तक ऊपर की ओर स्थानांतरित हो जाती है। प्रारंभिक उत्पादन स्तर पर, मांग आपूर्ति से अधिक हो जाती है और फर्म उत्पादन का विस्तार करती हैं। नई समतुल्य स्थिति $E’$ पर है। गुणक तंत्र (जिसे अध्याय 4 में वर्णित किया गया है) कार्यरत है। सरकारी खर्च गुणक इस प्रकार व्युत्पन्न किया जाता है:

मान लीजिए $G$ एक नए स्तर $(G + \Delta G)$ पर बदल जाता है और परिणामस्वरूप $\mathrm{Y}$ एक नए स्तर $(Y^{*} + \Delta Y)$ पर बदल जाती है। $\mathrm{G}$ और $\mathrm{Y}$ के नए स्तरों को भी समीकरण (5.4) में रखा जा सकता है।

इसलिए $(Y^{*} + \Delta Y) = \frac{1}{1 - c}(\bar{c} - cT + c\overline{TR} + I + G + \Delta G)$

समीकरण (5.4) को समीकरण (5.4a) से घटाने पर हमें प्राप्त होता है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=\frac{1}{1-c} \Delta G \tag{5.5} \end{equation*} $$

या

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta G}=\frac{1}{1-c} \tag{5.6} \end{equation*} $$

चित्र 5.1 में, सरकारी व्यय $G$ से $G^{\prime}$ तक बढ़ता है और इससे संतुलन आय $Y$ से $Y^{\prime}$ तक बढ़ जाती है।

चित्र 5.1 उच्चतर सरकारी व्यय का प्रभाव

करों में परिवर्तन

हम पाते हैं कि करों में कटौती से प्रत्येक आय स्तर पर निवेश योग्य आय ($\mathrm{Y}-\mathrm{T}$) बढ़ जाती है। यह समष्टि व्यय अनुसूची को करों की कमी के $c$ अंश तक ऊपर की ओर स्थानांतरित करता है। यह चित्र 5.2 में दिखाया गया है।

समीकरण 5.3 से, हम सरकारी व्यय गुणक के समान विधि का उपयोग कर कर गुणक की गणना कर सकते हैं।

$$ \begin{equation*} \Delta Y^{*}=\frac{1}{1-c}(-c)(\Delta T) \tag{5.7} \end{equation*} $$

कर गुणक

$$ \begin{equation*} =\frac{\Delta Y}{\Delta T}=\frac{-c}{1-c} \tag{5.8} \end{equation*} $$

क्योंकि कर में कटौती (वृद्धि) से उपभोग और उत्पादन में वृद्धि (कमी) होगी, कर गुणक एक ऋणात्मक गुणक है। समीकरण (5.6) और (5.8) की तुलना करने पर हम पाते हैं कि कर गुणक निरपेक्ष मान में सरकारी खर्च गुणक की तुलना में छोटा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि सरकारी खर्च में वृद्धि सीधे कुल खर्च को प्रभावित करती है जबकि कर गुणक प्रक्रिया में कर अपने प्रभाव के माध्यम से प्रवेश करते हैं जो कि निवल आय पर होता है, जिससे घरेलू उपभोग प्रभावित होता है।

चित्र 5.2

करों में कमी का प्रभाव (जो कुल खर्च का एक भाग है)।

इस प्रकार, करों में $\Delta T$ की कमी के साथ, उपभोग और इसलिए कुल खर्च पहले चरण में $c \Delta T$ से बढ़ता है। यह समझने के लिए कि दोनों गुणक किस प्रकार भिन्न हैं, हम निम्न उदाहरण पर विचार करते हैं।

उदाहरण 5.1

मान लीजिए कि सीमांत उपभोग प्रवृत्ति 0.8 है। तब सरकारी व्यय गुणक होगा

$\frac{1}{1-c}=\frac{1}{1-0.8}=\frac{1}{0.2}=5$। सरकारी खर्च में 100 की वृद्धि के लिए, संतुलन आय में वृद्धि होगी $500\left(\frac{1}{1-c} \Delta G=5 \times 100\right)$। कर गुणक दिया गया है $\frac{-c}{1-c}=\frac{-0.8}{1-0.8}=\frac{-0.8}{0.2}=-4$।

$100(\Delta T=-100)$ के कर में कटौती से संतुलन आय 400 बढ़ जाएगी। इस प्रकार, इस स्थिति में संतुलन आय में वृद्धि उस राशि से कम होती है जितनी वृद्धि $G$ में वृद्धि के अंतर्गत हुई थी।

गरीब आदमी रो क्यों रहा है? उसके आँसू पोंछने के उपाय सुझाइए।

वर्तमान ढांचे के भीतर, यदि हम उपभोग की सीमांत प्रवृत्ति के विभिन्न मान लेते हैं और दो गुणकों के मान गणना करते हैं, तो हम पाते हैं कि कर गुणक सरकारी व्यय गुणक की तुलना में निरपेक्ष मान में हमेशा एक कम होता है। इसका एक रोचक निहितार्थ है। यदि सरकारी खर्च में वृद्धि को करों में समान वृद्धि से संतुलित किया जाता है, ताकि बजट संतुलित रहे, तो उत्पादन सरकारी खर्च में वृद्धि की राशि से बढ़ जाएगा। दोनों नीतिगत गुणकों को जोड़ने पर

संतुलित बजट गुणक $=\frac{\Delta Y^{*}}{\Delta G}=\frac{1}{1-c}+\frac{-c}{1-c}=\frac{1-c}{1-c}=1$

एक संतुलित बजट गुणक का एकता होना इस बात को दर्शाता है कि G में 100 की वृद्धि, जिसे करों में 100 की वृद्धि द्वारा वित्तपोषित किया जाता है, आय को केवल 100 से बढ़ाती है। यह उदाहरण 1 से देखा जा सकता है जहाँ G में 100 की वृद्धि उत्पादन को 500 से बढ़ाती है। करों में वृद्धि आय को 400 से घटा देगी, जिससे आय की शुद्ध वृद्धि 100 के बराबर होगी। साम्यावस्था आय वह अंतिम आय है जो एक ऐसी अवधि में प्राप्त होती है जो पर्याप्त रूप से लंबी हो कि गुणकों के सभी चक्र अपना प्रभाव दिखा सकें। हम पाते हैं कि उत्पादन में वृद्धि वास्तव में G की वृद्धि की राशि के बराबर होती है, करों में वृद्धि के कारण प्रेरित उपभोग खर्च में कोई वृद्धि नहीं होती। यह देखने के लिए कि संतुलित बजट गुणक 1 क्यों है, हम गुणक प्रक्रिया की जांच करते हैं। सरकारी खर्च में एक निश्चित राशि की वृद्धि आय को सीधे उस राशि से बढ़ाती है और फिर गुणक श्रृंखला के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से आय को बढ़ाती है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=\Delta G+c \Delta G+c^{2} \Delta G+\ldots=\Delta G\left(1+c+c^{2}+\ldots\right) \tag{5.10} \end{equation*} $$

लेकिन कर वृद्धि गुणक प्रक्रिया में तभी प्रवेश करती है जब निपटारे योग्य आय में कटौती उपभोग को करों में कटौती के $c$ गुना से घटा देती है। इस प्रकार कर वृद्धि का आय पर प्रभाव इस प्रकार दिया गया है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=-c \Delta T-c^{2} \Delta T+\ldots=-\Delta T\left(c+c^{2}+\ldots\right) \tag{5.11} \end{equation*} $$

इन दोनों के बीच का अंतर आय पर होने वाले शुद्ध प्रभाव को देता है। चूँकि $\Delta G=$ $\Delta T$, 5.10 और 5.11 से हमें $\Delta Y=\Delta G$ प्राप्त होता है, अर्थात् आय उस राशि से बढ़ती है जिससे सरकारी खर्च बढ़ता है और संतुलित बजट गुणक एक (unity) है। इस गुणक को समीकरण 5.3 से निम्न प्रकार से भी व्युत्पन्न किया जा सकता है

चूँकि, $\Delta \bar{G}=\Delta T$, हमारे पास है

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta G}=\frac{1-c}{1-c}=1 \tag{5.13} \end{equation*} $$

अनुपातिक करों की स्थिति: एक अधिक यथार्थवादी अभिधारणा यह होगी कि सरकार आय का एक नियत अंश, $t$, करों के रूप में वसूल करती है ताकि $T=t Y$। अनुपातिक करों के साथ उपभोग फलन निम्न प्रकार से दिया गया है

$$ \begin{align*} & c=\bar{C}+c(Y-t Y+\overline{T R})=\bar{C}+c \\ & (1-t) Y+c \overline{T R} \tag{5.14} \end{align*} $$

हम देखते हैं कि अनुपातिक कर न केवल प्रत्येक आय स्तर पर उपभोग को घटाते हैं बल्कि उपभोग फलन की ढाल को भी घटाते हैं। आय से प्राप्त सीमांत उपभोग प्रवृत्ति (mpc) घटकर $c$ ( 1 $-t$ ) रह जाती है। नई समुच्चय मांग अनुसूची, $A D^{\prime}$, का अंतःखंड अधिक है परंतु यह अधिक समतल है जैसा कि चित्र 5.3 में दिखाया गया है।

अब हमारे पास है

$A D=\bar{C}+c(1-t) Y+c \overline{T R}+I+G$

$=\bar{A}+c(1-t) Y$

चित्र 5.3

सरकार और समग्र मांग (अनुपातिक कर AD अनुसूची को और समतल बना देते हैं)

जहाँ $\bar{A}=$ स्वायत्त व्यय है और यह $\bar{C}+c \overline{T R}+I+G$ के बराबर है। उत्पाद बाज़ार में आय निर्धारण की शर्त है, $Y=A D$, जिसे इस प्रकार लिखा जा सकता है

$$ \begin{equation*} Y=\bar{A}+c(1-t) Y \tag{5.16} \end{equation*} $$

साम्यावस्था की आय स्तर को हल करने पर

$$ \begin{equation*} Y^{}=\frac{1}{1-c(1-t)} \bar{A} \tag{5.17} \end{equation} $$

ताकि गुणक इस प्रकार दिया गया है

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta \bar{A}}=\frac{1}{1-c(1-t)} \tag{5.18} \end{equation*} $$

चित्र 5.4 सरकारी व्यय में वृद्धि (अनुपातिक करों के साथ)

इसकी तुलना हम एकमुश्त करों वाले मामले के गुणक मान से करते हैं, तो हम पाते हैं कि मान छोटा हो गया है। जब एकमुश्त करों के मामले में सरकारी खर्च में वृद्धि के परिणामस्वरूप आय बढ़ी, तो उपभोग में वृद्धि आय की वृद्धि के c गुना से हुई। अनुपातिक करों के साथ, उपभोग में वृद्धि कम होगी, ( $c$ $-c t=c(1-t))$ गुना आय की वृद्धि से।

G में परिवर्तनों के लिए, गुणक अब इस प्रकार दिया जाएगा

$\Delta Y=\Delta \bar{G}+c(1-t) \Delta Y$

$\Delta Y=\frac{1}{1-c(1-t)} \Delta \bar{G}$

आय $Y^{*}$ से $Y^{\prime}$ तक बढ़ जाती है जैसा कि चित्र 5.4 में दिखाया गया है।

करों में कमी प्रभावतः उपभोग की प्रवृत्ति में वृद्धि के समान कार्य करती है जैसा कि चित्र 5.5 में दिखाया गया है। $A D$ वक्र $A D^{\prime}$ तक ऊपर खिसक जाता है। प्रारंभिक आय स्तर पर, वस्तुओं की कुल मांग उत्पादन से अधिक हो जाती है क्योंकि कर में कमी से उपभोग बढ़ता है। आय का नया उच्च स्तर $Y^{\prime}$ है।

उदाहरण 5.2

उदाहरण 5.1 में, यदि हम 0.25 की कर दर लें, तो हम पाते हैं कि उपभोग अब प्रत्येक इकाई आय वृद्धि पर $0.60(c(1-t)=0.8 \times 0.75)$ से बढ़ेगा पहले के 0.80 के बजाय। इस प्रकार, उपभोग पहले की तुलना में कम बढ़ेगा। सरकारी व्यय गुणक $\frac{1}{1-c(1-t)}=\frac{1}{1-0.6}=\frac{1}{0.4}=2.5$ होगा जो एकमुश्त करों के साथ प्राप्त गुणक से छोटा है। यदि सरकारी व्यय 100 बढ़ता है, तो उत्पादन गुणक गुना सरकारी व्यय वृद्धि से बढ़ेगा, यानी, $2.5 \times 100=250$ से। यह एकमुश्त करों के साथ उत्पादन वृद्धि से कम है।

आनुपातिक आयकर इस प्रकार एक स्वचालित स्थिरीकरणकर्ता के रूप में कार्य करता है — एक झटका अवशोषक — क्योंकि यह व्यय योग्य आय को, और इस प्रकार उपभोक्ता खर्च को, सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील बनाता है। जब GDP बढ़ता है, व्यय योग्य आय भी बढ़ती है, लेकिन GDP में वृद्धि से कम, क्योंकि उसका एक हिस्सा कर के रूप में निकाल लिया जाता है। यह उपभोग खर्च में ऊपर की ओर होने वाले उतार-चढ़ाव को सीमित करने में मदद करता है। मंदी के दौरान जब GDP गिरता है, व्यय योग्य आय कम तेजी से गिरती है, और उपभोग इतना नहीं गिरता जितना वह गिरता यदि कर दायित्व निश्चित होता। यह कुल मांग में गिरावट को कम करता है और अर्थव्यवस्था को स्थिर करता है।

हम देखते हैं कि इन वित्तीय नीति के साधनों को निवेश मांग में अवांछनीय बदलावों के प्रभावों को संतुलित करने के लिए बदला जा सकता है। अर्थात्, यदि निवेश $I_{0}$ से $I_{1}$ तक गिर जाता है, तो सरकारी खर्च को $G_{0}$ से $G_{1}$ तक बढ़ाया जा सकता है ताकि स्वायत्त व्यय ($C+I_{0}+G_{0}=C+I_{1}+G_{1}$) और साम्यावस्था आय समान रहें। अर्थव्यवस्था को स्थिर करने के लिए यह जानबूझकर की गई कार्रवाई अक्सर विवेकाधीन वित्तीय नीति कहलाती है ताकि इसे वित्तीय प्रणाली की स्वाभाविक स्वचालित स्थिरीकरण गुणों से अलग किया जा सके। जैसा कि पहले चर्चा की गई थी, आनुपातिक कर अर्थव्यवस्था को ऊपर और नीचे की गतिविधियों के खिलाफ स्थिर करने में मदद करते हैं। कल्याणकारी हस्तांतरण भी आय को स्थिर करने में मदद करते हैं।

उन वर्षों में जब उछाल (बूम) होता है और रोज़गार अधिक होता है, तो ऐसे व्यय को वित्त करने के लिए एकत्रित कर राजस्व बढ़ जाता है जिससे उच्च उपभोग व्यय पर स्थिरकारी दबाव पड़ता है; इसके विपरीत, मंदी के दौरान ये कल्याणकारी भुगतान उपभोग को बनाए रखने में मदद करते हैं। इसके अतिरिक्त, निजी क्षेत्र में भी निर्मित स्थिरकारी तंत्र होते हैं। निगम अल्पकाल में आय में परिवर्तन के बावजूद अपने लाभांश बनाए रखते हैं और घरेलू इकाइयाँ अपने पिछले जीवन-स्तर को बनाए रखने का प्रयास करती हैं। ये सभी किसी निर्णय-कर्ता की कार्रवाई के बिना झटक अवशोषक के रूप में कार्य करते हैं। अर्थात् ये स्वचालित रूप से कार्य करते हैं। ये निर्मित स्थिरकारी तंत्र अर्थव्यवस्था में उतार-चढ़ाव का केवल एक भाग ही घटाते हैं, शेष को सुविचारित नीति पहल द्वारा संभालना पड़ता है।

स्थानांतर: हम मान लेते हैं कि सरकार माल और सेवाओं पर व्यय बढ़ाने के बजाय अंतरण भुगतानों, $\overline{T R}$, को बढ़ाती है। स्वायत्त व्यय, $\bar{A}$, $\mathrm{c} \Delta \overline{T R}$ से बढ़ेगा, इसलिए उत्पादन उतनी मात्रा से कम बढ़ेगा जितनी मात्रा से वह तब बढ़ता है जब सरकारी व्यय बढ़ता है क्योंकि अंतरण भुगतानों में वृद्धि का एक भाग बचत किया जाता है। सरकारी व्यय गुणक और कर गुणक प्राप्त करने के लिए पहले प्रयुक्त विधि का उपयोग करते हुए अंतरण में परिवर्तन के लिए संतुलन आय में परिवर्तन निम्नलिखित है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=\frac{c}{1-c} \Delta T R \tag{5.21} \end{equation*} $$

या

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta T R}=\frac{c}{1-c} \tag{5.22} \end{equation*} $$

उदाहरण 5.3

हम मानते हैं कि उपभोग की सीमांत प्रवृत्ति 0.75 है और हमारे पास एकमुश्त कर हैं। संतुलन आय में परिवर्तन जब सरकारी खरीद 20 बढ़ जाती है, दिया गया है $\Delta Y=\frac{1}{1-0.75} \Delta G=4 \times 20=80$. स्थानांतरण में 20 की वृद्धि संतुलन आय को $\Delta Y=\frac{0.75}{1-0.75} \Delta T R$ $=3 \times 20=60$ से बढ़ाएगी। इस प्रकार, हम पाते हैं कि आय में वृद्धि उतनी नहीं होती जितनी सरकारी खरीद में वृद्धि के साथ हुई थी।

ऋण

बजटीय घाटे को या तो कराधान, उधार या धन मुद्रण द्वारा वित्तपोषित किया जाना चाहिए। सरकारों ने ज्यादातर उधार पर भरोसा किया है, जिससे उसे सरकारी ऋण कहा जाता है। घाटे और ऋण की अवधारणाएं निकट से संबंधित हैं। घाटों को एक प्रवाह के रूप में सोचा जा सकता है जो ऋण के भंडार में जोड़ते हैं। यदि सरकार वर्ष दर वर्ष उधार लेती रहती है, तो इससे ऋण का संचय होता है और सरकार को ब्याज के रूप में अधिक से अधिक भुगतान करना पड़ता है। ये ब्याज भुगतान स्वयं ऋण में योगदान करते हैं।

सरकारी ऋण की उपयुक्त मात्रा पर दृष्टिकोण: इस मुद्दे के दो आपस में जुड़े पहलू हैं। एक यह कि क्या सरकारी ऋण एक बोझ है और दूसरा, ऋण के वित्तपोषण का मुद्दा। ऋण के बोझ पर चर्चा करते समय यह ध्यान में रखना होगा कि जो बात एक छोटे व्यापारी के ऋण के लिए सच है, वह सरकार के ऋण के लिए सच न हो; और ‘पूरे’ से ‘अंश’ भिन्न प्रकार से निपटना होगा। किसी एक व्यापारी के विपरीत, सरकार कराधान और मुद्रा छपाई के माध्यम से संसाधन जुटा सकती है।

ऋण लेकर सरकार भविष्य की पीढ़ियों पर कम उपभोग का बोझ स्थानांतरित कर देती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वह वर्तमान में जी रहे लोगों को बॉन्ड जारी करके उधार लेती है, पर बॉन्डों का भुगतान बीस वर्ष बाद करने का निर्णय कर सकती है—कर बढ़ाकर। ये कर उस युवा जनसंख्या पर लगाए जा सकते हैं जो अभी कार्यबल में प्रवेश कर रहे हैं; उनकी अप्रतिबंधित आय घट जाएगी और इसलिए उपभोग भी। इस प्रकार, यह तर्क दिया गया कि राष्ट्रीय बचत घटेगी। साथ ही, लोगों से सरकारी उधारी निजी क्षेत्र के लिए उपलब्ध बचत को घटा देती है। जहाँ तक यह पूँजी निर्माण और वृद्धि को कम करती है, ऋण भविष्य की पीढ़ियों पर ‘बोझ’ के रूप में कार्य करता है।

पारंपरिक रूप से, यह तर्क दिया जाता रहा है कि जब कोई सरकार करों में कटौती करती है और बजट घाटा चलाती है, तो उपभोक्ता अपनी कर-पश्चात आय के प्रति प्रतिक्रिया देते हुए अधिक खर्च करते हैं। यह संभव है कि ये लोग अल्पदृष्टि वाले हों और बजट घाटे के प्रभावों को न समझते हों। हो सकता है कि उन्हें यह अहसास न हो कि भविष्य में किसी बिंदु पर सरकार को ऋण और संचित ब्याज का भुगतान करने के लिए कर बढ़ाने पड़ेंगे। यहां तक कि अगर वे इसे समझ भी लें, तो वे यह उम्मीद कर सकते हैं कि भविष्य के कर उन पर नहीं, बल्कि आने वाली पीढ़ियों पर पड़ेंगे।

एक प्रतिवाद यह है कि उपभोक्ता दूरदर्शी होते हैं और वे अपने खर्च को केवल वर्तमान आय पर ही नहीं, बल्कि अपनी अपेक्षित भविष्य की आय पर भी आधारित करेंगे। वे समझ जाएंगे कि आज उधार लेना भविष्य में अधिक करों का अर्थ है। इसके अतिरिक्त, उपभोक्ता भावी पीढ़ियों के बारे में चिंतित होंगे क्योंकि वे वर्तमान पीढ़ी के बच्चे और पोते-पोतियां हैं और परिवार, जो प्रासंगिक निर्णय लेने की इकाई है, जीता रहता है। वे अभी बचत बढ़ा देंगे, जो सरकारी बचत में कमी को पूरी तरह ऑफसेट कर देगी ताकि राष्ट्रीय बचत में कोई परिवर्तन न आए। इस दृष्टिकोण को रिकार्डियन समतुल्यता कहा जाता है उन्नीसवीं सदी के सबसे महान अर्थशास्त्रियों में से एक डेविड रिकार्डो के नाम पर, जिन्होंने पहले तर्क दिया था कि उच्च घाटे के सामने लोग अधिक बचत करते हैं। इसे ‘समतुल्यता’ इसलिए कहा जाता है क्योंकि यह तर्क देता है कि कराधान और उधार लेना व्यय को वित्त करने के समतुल्य साधन हैं। जब सरकार आज उधार लेकर खर्च बढ़ाती है, जिसे भविष्य में करों से चुकाया जाएगा, तो इसका अर्थव्यवस्था पर वही प्रभाव पड़ेगा जैसे कि सरकारी व्यय में वृद्धि जो आज कर वृद्धि द्वारा वित्त पोषित होती है।

अक्सर यह तर्क दिया जाता रहा है कि ‘ऋण कोई मायने नहीं रखता क्योंकि हम इसे अपने आप पर ही देनदार हैं’। ऐसा इसलिए है क्योंकि यद्यपि पीढ़ियों के बीच संसाधनों का हस्तांतरण होता है, क्रय शक्ति राष्ट्र के भीतर ही बनी रहती है। हालांकि, कोई भी ऋण जो विदेशियों पर देनदार हो, एक बोझ है क्योंकि हमें ब्याज भुगतानों के अनुरूप वस्त्र विदेश भेजने पड़ते हैं।

घाटे और ऋण के बारे में अन्य दृष्टिकोण: घाटों की मुख्य आलोचनाओं में से एक यह है कि वे मुद्रास्फीतिकारी होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि जब सरकार खर्च बढ़ाती है या कर घटाती है, तो कुल मांग बढ़ जाती है। फर्में उच्च मात्राएँ उत्पन्न नहीं कर पातीं जो चालू कीमतों पर मांगी जा रही हैं। इसलिए कीमतें बढ़नी होंगी। हालांकि, यदि अप्रयुक्त संसाधन हैं, तो उत्पादन मांग की कमी से रुका हुआ है। एक उच्च राजकोषीय घाटा उच्च मांग और अधिक उत्पादन के साथ होता है, और इसलिए यह मुद्रास्फीतिकारी होना आवश्यक नहीं है।

यह तर्क दिया गया है कि निजी क्षेत्र के लिए उपलब्ध बचत की मात्रा में कमी के कारण निवेश घटता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यदि सरकार अपने घाटों को वित्त करने के लिए बॉन्ड जारी करके निजी नागरिकों से उधार लेने का निर्णय लेती है, तो ये बॉन्ड उपलब्ध धन की आपूर्ति के लिए कॉर्पोरेट बॉन्डों और अन्य वित्तीय साधनों के साथ प्रतिस्पर्धा करेंगे। यदि कुछ निजी बचतकर्ता बॉन्ड खरीदने का निर्णय लेते हैं, तो निजी हाथों में निवेश के लिए बचे हुए धन कम होंगे। इस प्रकार, कुछ निजी उधारकर्ता वित्तीय बाजारों से ‘बाहर धकेल दिए जाएँगे’ क्योंकि सरकार अर्थव्यवस्था की कुल बचत में बढ़ता हुआ हिस्सा दावा करती है। हालांकि, यह ध्यान देना चाहिए कि अर्थव्यवस्था की बचत की धारा वास्तव में निश्चित नहीं है जब तक हम यह न मान लें कि आय को बढ़ाया नहीं जा सकता। यदि सरकार के घाटे उत्पादन बढ़ाने के अपने लक्ष्य में सफल होते हैं, तो अधिक आय होगी और, इसलिए, अधिक बचत होगी। इस स्थिति में, सरकार और उद्योग दोनों अधिक उधार ले सकते हैं।

इसके अलावा, यदि सरकार बुनियादी ढांचे में निवेश करती है, तो भावी पीढ़ियाँ बेहतर स्थिति में हो सकती हैं, बशर्ते कि ऐसे निवेश पर प्राप्त होने वाला लाभ ब्याज दर से अधिक हो। वास्तविक ऋण उत्पादन में वृद्धि द्वारा चुकाया जा सकता है। तब ऋण को बोझपूर्ण नहीं माना जाना चाहिए। ऋण की वृद्धि को सम्पूर्ण अर्थव्यवस्था की वृद्धि के आधार पर आँका जाएगा।

घाटा न्यूनीकरण: सरकारी घाटे को करों में वृद्धि या व्यय में कटौती द्वारा कम किया जा सकता है। भारत में सरकार प्रत्यक्ष करों पर अधिक निर्भरता के साथ कर राजस्व बढ़ाने का प्रयास कर रही है (अप्रत्यक्ष कर प्रकृति में प्रतिगामी होते हैं - ये सभी आय वर्गों पर समान प्रभाव डालते हैं)। साथ ही, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) में शेयरों की बिक्री के माध्यम से प्राप्तियों को बढ़ाने का भी प्रयास किया गया है। हालांकि, मुख्य जोर सरकारी व्यय में कटौती की दिशा में रहा है। यह सरकारी गतिविधियों को बेहतर कार्यक्रम नियोजन और बेहतर प्रशासन के माध्यम से अधिक कुशल बनाकर प्राप्त किया जा सकता है। योजना आयोग द्वारा किए गए एक हालिया अध्ययन ${ }^{7}$ ने अनुमान लगाया है कि गरीबों को 1 रुपया स्थानांतरित करने के लिए सरकार को खाद्य सब्सिडी के रूप में 3.65 रुपया खर्च करना पड़ता है, जिससे यह दिखता है कि नकद स्थानांतरण कल्याण में वृद्धि करेंगे। दूसरा तरीका यह है कि सरकार के दायरे को बदला जाए और उन क्षेत्रों से बाहर निकला जाए जहां पहले वह संचालित होती थी। कृषि, शिक्षा, स्वास्थ्य, गरीबी उन्मूलन आदि जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों में सरकारी कार्यक्रमों में कटौती अर्थव्यवस्था पर प्रतिकूल प्रभाव डालेगी। कई देशों की सरकारें विशाल घाटे चलाती हैं जिससे उन्हें अंततः व्यय को पूर्व निर्धारित स्तरों से बढ़ाने न देने के स्व-निर्धारित बंधन लगाने पड़ते हैं (बॉक्स 5.2 भारत में FRBMA की मुख्य विशेषताएं देता है)। इनका परीक्षण उपरोक्त कारकों को ध्यान में रखते हुए करना होगा। हमें ध्यान देना चाहिए कि बड़े घाटे हमेशा अधिक प्रसारी वित्तीय नीति का संकेत नहीं देते। समान वित्तीय उपाय बड़ा या छोटा घाटा उत्पन्न कर सकते हैं, यह अर्थव्यवस्था की स्थिति पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई अर्थव्यवस्था मंदी का अनुभव करती है और GDP गिरता है, तो कर राजस्व गिरता है क्योंकि फर्में और परिवार कम कमाई करने पर कम कर देते हैं। इसका अर्थ है कि मंदी में घाटा बढ़ता है और उछाल में घटता है, यहां तक कि वित्तीय नीति में कोई बदलाव नहीं हुआ हो।

सारांश

1. सार्वजनिक वस्तुएँ निजी वस्तुओं से भिन्न होती हैं क्योंकि इनका सामूहिक उपभोग होता है। इनकी दो प्रमुख विशेषताएँ हैं—वे प्रतिस्पर्धारहित हैं, अर्थात् एक व्यक्ति इन वस्तुओं से प्राप्त संतुष्टि को बढ़ा सकता है बिना दूसरों की संतुष्टि घटाए, और वे अपवर्ज्य नहीं हैं, अर्थात् किसी को भी इनके लाभों से वंचित करना व्यावहारिक रूप से संभव नहीं है। इन कारणों से इनके उपयोग के लिए शुल्क वसूलना कठिन हो जाता है और निजी उद्यम सामान्यतः इन वस्तुओं की आपूर्ति नहीं करते। इसलिए इन्हें सरकार द्वारा प्रदान किया जाना चाहिए।

2. आवंटन, पुनर्वितरण और स्थिरीकरण की तीनों कार्यप्रणालियाँ सरकार के व्यय और प्राप्तियों के माध्यम से संचालित होती हैं।

3. बजट, जो सरकार की प्राप्तियों और व्यय का विवरण देता है, को राजस्व बजट और पूँजी बजट में विभाजित किया जाता है ताकि वर्तमान वित्तीय आवश्यकताओं और देश की पूँजी स्टॉक में निवेश के बीच अंतर किया जा सके।

4. राजस्व घाटे का राजकोषीय घाटे के प्रतिशत के रूप में बढ़ना सरकारी व्यय की गुणवत्ता में गिरावट की ओर इशारा करता है जिसमें निचली पूँजी निर्माण शामिल है।

5. समानुपातिक कर स्वायत्त व्यय गुणक को घटाते हैं क्योंकि कर आय से उपभोग की सीमांत प्रवृत्ति को घटाते हैं।

6. सार्वजनिक ऋण भारी होता है यदि यह उत्पादन में भविष्य की वृद्धि को घटाता है।

प्रमुख संकल्पना

सार्वजनिक वस्तुएँ

स्वचालित स्थिरीकरण

विवेकाधीन राजकोषीय नीति

रिकार्डियन समतुल्यता

बॉक्स 5.2: राजकोषीय उत्तरदायित्व और बजट प्रबंधन अधिनियम, 2003 (FRBMA)

एक बहु-दलीय संसदीय व्यवस्था में, चुनावी चिंताएं व्यय नीतियों को निर्धारित करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। एक विधायी प्रावधान, ऐसा तर्क दिया जाता है, जो सभी सरकारों - वर्तमान और भविष्य की - पर लागू होता है, घाटे को नियंत्रण में रखने में प्रभावी होने की संभावना रखता है। FRBMA का अगस्त 2003 में अधिनियमन, राजकोषीय सुधारों में एक मोड़ साबित हुआ, जिसने सरकार को एक संस्थागत ढांचे के माध्यम से बांध दिया ताकि एक विवेकपूर्ण राजकोषीय नीति का पालन किया जा सके। केंद्र सरकार को अंतर-पीढ़गत इक्विटी और दीर्घकालिक मैक्रो-आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करनी होती है पर्याप्त राजस्व अधिशेष प्राप्त करके, मौद्रिक नीति के लिए राजकोषीय बाधाओं को दूर करके और घाटे तथा उधार को सीमित करके प्रभावी ऋण प्रबंधन करके। अधिनियम के तहत नियम जुलाई, 2004 से अधिसूचित किए गए।

मुख्य विशेषताएं

1. अधिनियम केंद्र सरकार को उपयुक्त उपाय करने का निर्देश देता है ताकि राजकोषीय घाटे को सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के 3 प्रतिशत से अधिक न रखा जाए और राजस्व घाटे को 31 मार्च 2009 तक समाप्त किया जाए और तत्पश्चात पर्याप्त राजस्व अधिशेष बनाया जाए।
2. यह प्रत्येक वर्ष राजकोषीय घाटे को GDP के 0.3 प्रतिशत और राजस्व घाटे को 0.5 प्रतिशत तक घटाने की आवश्यकता रखता है। यदि यह कर राजस्व के माध्यम से प्राप्त नहीं होता है, तो आवश्यक समायोजन व्यय में कटौती से करना होगा।
3. वास्तविक घाटे निर्धारित लक्ष्यों से तभी अधिक हो सकते हैं जब राष्ट्रीय सुरक्षा या प्राकृतिक आपदा या ऐसे अन्य असाधारण आधार हों जो केंद्र सरकार निर्दिष्ट कर सके।
4. केंद्र सरकार भारतीय रिज़र्व बैंक से नकद भुगतानों की नकद प्राप्तियों पर अस्थायी अधिकता को पूरा करने के लिए अग्रिम के रूप में ही उधार ले सकती है।
5. भारतीय रिज़र्व बैंक को वर्ष 2006-07 से केंद्र सरकार की प्राथमिक प्रतिभूतियों की सदस्यता नहीं लेनी होगी।
6. राजकोषीय संचालनों में अधिक पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए उपाय किए जाएंगे।
7. केंद्र सरकार संसद के दोनों सदनों के समक्ष तीन वक्तव्य प्रस्तुत करेगी - मध्यम अवधि की राजकोषीय नीति वक्तव्य, राजकोषीय नीति रणनीति वक्तव्य, मैक्रो-आर्थिक ढांचा वक्तव्य वार्षिक वित्तीय वक्तव्य के साथ।
8. बजट के संदर्भ में प्राप्तियों और व्यय के रुझानों की त्रैमासिक समीक्षा संसद के दोनों सदनों के समक्ष रखी जाएगी।

अधिनियम केंद्र सरकार पर लागू होता है। फिर भी, 26 राज्य पहले ही राजकोषीय उत्तरदायित्व कानून अधिनियमित कर चुके हैं जिससे सरकार का नियम आधारित राजकोषीय सुधार कार्यक्रम अधिक व्यापक आधार पर हो गया है। यद्यपि सरकार ने इस बात पर बल दिया है कि FRBMA राजकोषीय विवेक सुनिश्चित करने और मैक्रो-आर्थिक संतुलन को समर्थन देने के लिए एक महत्वपूर्ण संस्थागत तंत्र है, फिर भी ऐसी आशंकाएं व्यक्त की गई हैं कि अधिनियम द्वारा निर्धारित लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कल्याणकारी व्यय में कटौती की जा सकती है।

FRBM समीक्षा समिति

FRBM अधिनियम के अधिनियमन के बीते तेरह वर्षों में भारतीय अर्थव्यवस्था एक मध्यम आय वाले देश के रूप में उभरी है। FRBM के अधिनियमन के समय यह सामान्य सोच थी कि राजकोषीय नियम विवेक से बेहतर होते हैं। फिर भी, तब से उन्नत देश इससे दूर हो गए हैं परंतु भारत में सरकार ने FRBM में निर्धारित राजकोषीय नीति सिद्धांतों में अपनी आस्था व्यक्त की है। इसलिए, 2003 में तैयार किए गए मूल परिचालन ढांचे को बनाए रखने के लिए समर्थन है परंतु इसे भारत में बदलते परिदृश्य को समाहित करने और विकास के भविष्य के मार्ग को ध्यान में रखते हुए नवीनीकृत करना है - यह कार्य FRBM समीक्षा समिति को सौंपा गया है।

बॉक्स 5.3: जीएसटी: एक राष्ट्र, एक कर, एक बाजार

वस्तु एवं सेवा कर (GST) एकल समग्र अप्रत्यक्ष कर है, जो 1 जुलाई 2017 से उत्पादक/सेवा प्रदाता से उपभोक्ता तक वस्तुओं और सेवाओं की आपूर्ति पर लागू होता है। यह गंतव्य आधारित उपभोग कर है जिसमें आपूर्ति श्रृंखला में इनपुट टैक्स क्रेडिट की सुविधा है। यह पूरे देश में एक समान दर से एक प्रकार की वस्तु/सेवा पर लागू होता है। इसने केंद्र और राज्यों के बड़ी संख्या में करों और उपकरों को समाहित किया है। इसने वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन/विक्रय या सेवा प्रदान पर लगने वाले अनेक करों को प्रतिस्थापित किया है।

चूंकि अर्थव्यवस्था में बड़ी संख्या में मध्यवर्ती वस्तुओं/सेवाओं का उत्पादन/प्रदान होता था, जीएसटी-पूर्व कर व्यवस्था में प्रत्येक चरण में मूल्य वर्धित पर नहीं बल्कि वस्तु/सेवा के कुल मूल्य पर कर लगाया जाता था और इनपुट टैक्स क्रेडिट (ITC) का उपयोग नगण्य था। कुल मूल्य में मध्यवर्ती वस्तुओं/सेवाओं पर भुगतान किए गए कर भी शामिल थे। इससे कर का पड़ाव (cascading) होता था। जीएसटी के तहत, आपूर्ति के प्रत्येक चरण पर कर अदा किया जाता है और पिछले चरण पर भुगतान किए गए कर की क्रेडिट अगले चरण पर सेट-ऑफ के लिए उपलब्ध होती है। इस प्रकार यह प्रभावी रूप से आपूर्ति के प्रत्येक चरण पर मूल्य वर्धन पर कर है। हमारी विशाल और तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था को देखते हुए, यह पूरे देश में कराधान में समानता स्थापित करता है और ‘मूल्य वर्धित कराधान’ के सिद्धांतों को सभी वस्तुओं और सेवाओं तक विस्तारित करता है।

इसने केंद्र और राज्य/केंद्रशासित प्रदेश सरकारों द्वारा लगाए जाने वाले विभिन्न प्रकार के करों/उपकरों को प्रतिस्थापित किया है। केंद्र द्वारा लगने वाले प्रमुख करों में केंद्रीय उत्पाद शुल्क, सेवा कर, केंद्रीय बिक्री कर, कृषि कल्याण उपकर (KKC) और स्वच्छ भारत उपकर (SBC) जैसे उपकर शामिल थे। प्रमुख राज्य करों में वैट/बिक्री कर, प्रवेश कर, विलासिता कर, अंतर्राज्यीय शुल्क (ओक्ट्रोई), मनोरंजन कर, विज्ञापन कर, लॉटरी/सट्टा/जुआ पर कर, वस्तुओं पर राज्य उपकर आदि शामिल थे। इन सभी को जीएसटी में समाहित कर दिया गया है।

पांच पेट्रोलियम उत्पादों को फिलहाल जीएसटी से बाहर रखा गया है, परंतु समय के साथ इन्हें भी जीएसटी में समाहित किया जाएगा। राज्य सरकारें मानव उपभोग के लिए मदिरा पर वैट लगाती रहेंगी। तंबाकू और तंबाकू उत्पादों पर जीएसटी और केंद्रीय उत्पाद शुल्क दोनों लगेंगे। जीएसटी के तहत देश भर में वस्तुओं और/या सेवाओं की आपूर्ति पर 6 (छह) मानक दरें लागू की गई हैं—$0 %, 3 %, 5 %$, $12 %, 18 %$ और $28 %$।

जीएसटी स्वतंत्रता के बाद देश में सबसे बड़ा कर सुधार है और इसे 30 जून/1 जुलाई 2017 की मध्यरात्रि को संसद के विशेष मध्यरात्रि सत्र में लागू किया गया। $101^{\text {वें}}$ संविधान संशोधन अधिनियम को भारत के राष्ट्रपति की स्वीकृति 8 सितंबर 2016 को प्राप्त हुई। इस संशोधन द्वारा संविधान में अनुच्छेद 246A जोड़ा गया, जिससे संसद और राज्य विधानमंडलों को केंद्र और राज्यों द्वारा लगाए जाने वाले वस्तु एवं सेवा कर के संबंध में कानून बनाने की सह-शक्ति प्राप्त हुई। तत्पश्चात सीजीएसटी अधिनियम, यूटीजीएसटी अधिनियम और एसजीएसटी अधिनियम जीएसटी के लिए बनाए गए। जीएसटी ने वस्तुओं और सेवाओं पर करों की बहुलता को सरल बना दिया है। देश भर में कानून, प्रक्रियाएं और कर दरें मानकीकृत हो गई हैं। इसने वस्तुओं और सेवाओं की स्वतंत्र गति को सुगम बनाया है और देश में एक साझा बाजार का निर्माण किया है। इसका उद्देश्य व्यापार संचालन की लागत को कम करना और उपभोक्ताओं पर विभिन्न करों के पड़ाव प्रभाव को घटाना है। इससे उत्पादन की समग्र लागत भी घटी है, जिससे भारतीय वस्तुओं/सेवाओं की घरेलू और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ेगी। इससे उच्चतर आर्थिक वृद्धि होगी क्योंकि जीडीपी में लगभग $2 %$ की वृद्धि की अपेक्षा है। अनुपालन भी सरल होगा क्योंकि सभी कर संबंधी सेवाएं—पंजीकरण, रिटर्न, भुगतान—साझा पोर्टल www.gst.gov.in के माध्यम से ऑनलाइन उपलब्ध हैं। इसने कर आधार को विस्तारित किया है, कर प्रणाली में उच्च पारदर्शिता लाई है, करदाता और सरकार के बीच मानवीय इंटरफेस घटाया है और व्यापार करने में सरलता को बढ़ावा दे रहा है।

अभ्यास

1. समझाइए कि सार्वजनिक वस्तुओं की आपूर्ति सरकार द्वारा ही क्यों करनी पड़ती है।
2. राजस्व व्यय और पूँजी व्यय के बीच अंतर स्पष्ट कीजिए।
3. ‘वित्तीय घाटा सरकार की उधार लेने की आवश्यकता को दर्शाता है’—स्पष्ट कीजिए।
4. राजस्व घाटे और वित्तीय घाटे के बीच संबंध बताइए।
5. मान लीजिए किसी विशेष अर्थव्यवस्था के लिए निवेश 200 है, सरकारी खरीद 150 है, नेट कर (अर्थात् एकमुश्त कर अंतरण घटाकर) 100 है और उपभोग $C=100+0.75 Y$ द्वारा दिया गया है
(a) संतुलन आय का स्तर क्या है?
(b) सरकारी व्यय गुणक और कर गुणक का मान परिकलित कीजिए।
(c) यदि सरकारी व्यय 200 बढ़ जाए तो संतुलन आय में परिवर्तन ज्ञात कीजिए।

6. एक अर्थव्यवस्था को निम्नलिखित फलनों द्वारा वर्णित मानें: $C=20+$ $0.80 \mathrm{Y}, I=30, G=50, T R=100$
(a) मॉडल में संतुलन आय का स्तर और स्वचालित व्यय गुणक ज्ञात कीजिए।
(b) यदि सरकारी व्यय 30 बढ़ जाए तो संतुलन आय पर क्या प्रभाव पड़ेगा?
(c) यदि इस वृद्धि के वित्त के लिए 30 की एकमुश्ट कर लगाया जाए तो संतुलन आय कैसे बदलेगी?

7. उपरोक्त प्रश्न में 10 प्रतिशत की वृद्धि अंतरणों में और 10 प्रतिशत की वृद्धि एकमुश्त करों में करने पर उत्पादन पर प्रभाव परिकलित कीजिए। दोनों प्रभावों की तुलना कीजिए।

8. मान लीजिए $C=70+0.70 Y D, I=90, G=100, T=0.10 Y$
(a) संतुलन आय ज्ञात कीजिए।
(b) संतुलन आय पर कर राजस्व क्या हैं? क्या सरकार का बजट संतुलित है?

9. मान लीजिए सीमांत उपभोग प्रवृत्ति 0.75 है और 20 प्रतिशत आनुपातिक आयकर लगता है। निम्न के लिए संतुलन आय में परिवर्तन ज्ञात कीजिए
(a) सरकारी खरीद 20 बढ़ जाती है
(b) अंतरण 20 घट जाते हैं।

10. समझाइए कि कर गुणक का निरपेक्ष मान सरकारी व्यय गुणक से छोटा क्यों होता है।

11. सरकारी घाटे और सरकारी ऋण के बीच संबंध स्पष्ट कीजिए।

12. क्या सार्वजनिक ऋण एक बोझ डालता है? समझाइए।

13. क्या वित्तीय घाटे मुद्रास्फीती होते हैं?

14. घाटा न्यूनीकरण के मुद्दे पर चर्चा कीजिए।

15. आप G.S.T. से क्या समझते हैं? पुरानी कर प्रणाली की तुलना में G.S.T. प्रणाली कितनी बेहतर है? इसकी श्रेणियाँ बताइए।